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（以下内容从东吴证券《新能源8月月报：7月新能源渗透率达36%》研报附件原文摘录）投资要点行业景气度跟踪：7月零售表现超预期。乘联会口径：7月狭义乘用车产量实现万辆（同比-%，环比-%），批发销量实现万辆（同比-%，环比-%）。交强险口径：7月行业交强险口径销量为万辆，同环比分别+%/-%。中汽协口径：7月乘用车总产销分别实现/210万辆，同比分别-%/-%，环比分别-%/-%。7月整体产批表现符合预期，呈现正常季度波动走势。出口方面：7月中汽协口径乘用车出口万辆，同环比分别为+%/+%。展望2023年8月：汽车消费淡季以及高温影响下我们预计8月行业产量为203万辆，同环比分别-%/-%；批发为万辆，同环比分别-%/+%。交强险零售预计万辆，同环比分别-%/+%。新能源批发预计万辆，同环比分别+%/+%。新能源跟踪：7月新能源汽车批发渗透率%，环比+。乘联会口径，7月新能源汽车产量万辆（同比+%，环比+%），批发销量实现万辆（同比+%，环比-%）。交强险口径，7月新能源零售万辆（同比+%，环比-%）。分地区来看，7月非限购地区新能源销量占比上升。7月非限购地区新能源车销量占比为%，环比+。分价格带来看，7月10-15万元、20-25万元、25-30万元、40万元以上价格带占比下滑，环比分别-/-/-/-。分价格带来看新能源车渗透率，7月20-25万元/25-30万元/40万元以上价格带新能源车渗透率下滑，渗透率绝对值分别为%/%/%，环比分别-/-/-。自主崛起跟踪：整体自主批发市占率环比上升。分车辆类型：7月乘用车整体/轿车/SUV市场自主品牌市占率分别为%/%/%，分别环比+/+/+；分技术路线：7月BEV/PHEV市场自主品牌市占率为%/%，分别环比+/+。投资建议：聚焦且坚定拥抱汽车【AI智能化+出海】两条主线！3月我们明确提出：2023是汽车切换之年，破旧立新；6月我们明确聚焦：AI智能化+出海两条主线。站在汽车全覆盖比较视角下，我们认为今年汽车行情值得重视的点：电动化逻辑的权重在降低，Q1行情提升了出海逻辑的权重，Q2至今的行情正提升了智能化逻辑的权重。主线一【拥抱AI+汽车智能化】：战略看多H+A股整车板块！优选智能化先发优势者（特斯拉+小鹏汽车+华为合作伙伴（赛力斯+江淮等）），智能化加速跟进（理想汽车/蔚来汽车+比亚迪+长安汽车等）。零部件优选智能化核心产业链：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润）+冗余执行（耐世特+伯特利+拓普集团）+软件算法/检测（中国汽研等）等。电动化零部件核心看大客户绑定：T链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份等），一体化/车灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。主线二【拥抱汽车出海大时代】：优选技术输出的客车板块（宇通客车+金龙汽车），其次高性价比的重卡板块（中集车辆+中国重汽）+两轮车（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。风险提示：价格战持续时间和幅度超出预期；新能源渗透率提升低于预期；地缘政治不确定性超出预期等。